店家收到的現金變少了，但民眾手上的現金變多了
台灣零售業的現金銷售佔比從2021年的26.8%降到2024年的21.6%，同一段期間民眾持有的通貨卻從2.1兆增加到3.3兆新台幣，佔M2的比重從4.61%升到5.17%。兩件事同時是真的。
現金結帳變少了，持有的現金也變少了嗎？
沒有，反而增加了。社會大眾持有的通貨從2009年12月的9,126億新台幣增加到2024年12月的3兆2,999億新台幣，2026年7月為3兆5,490億新台幣（中央銀行）。
同一段期間，同一筆通貨佔M2的比重也上升了。
現金結帳變少了，持有的現金也變少了嗎？
大眾持有通貨（百萬新台幣）
共用線性刻度，以零為基準。 摘錄下方表格的部分項目；日期、單位、定義及限制仍以原表與正文為準。
| 期末 | 大眾持有通貨（百萬新台幣） | M2（百萬新台幣） | 通貨÷M2 |
|---|---|---|---|
| 2009年12月 | 912,618 | 29,221,500 | 3.12% |
| 2014年12月 | 1,460,904 | 37,475,700 | 3.90% |
| 2019年12月 | 2,114,390 | 45,847,300 | 4.61% |
| 2024年12月 | 3,299,862 | 63,884,900 | 5.17% |
| 2026年7月 | 3,548,962 | 70,224,800 | 5.05% |
十五年間上升2.05個百分點，是本文比較的九個亞洲市場中升幅最大的。現金不只是絕對金額變多，它增加的速度比整體貨幣總量更快。
本文使用的是社會大眾持有的通貨，不含銀行庫存現金。這與「通貨發行額」是不同的概念，數字也不同，請勿混用。比較表中日本、香港、新加坡、馬來西亞、泰國、菲律賓、印尼採用的是「流通中通貨／發行額」概念（含銀行庫存），只有台灣與越南是「大眾持有／銀行體系外」概念。因此跨市場只能比較方向，不能比較水準。M2取自本站資料頁，基準月請以該頁為準。
店家那邊的數字怎麼走？
往下走。經濟部統計處的調查顯示，零售業以現金收取的銷售額佔比從2021年的26.8%降到2024年的21.6%；餐飲業從40.6%降到29.5%（經濟部統計處）。
| 業別 | 2021年 | 2024年 |
|---|---|---|
| 零售業現金銷售佔比 | 26.8% | 21.6% |
| 餐飲業現金銷售佔比 | 40.6% | 29.5% |
這是台灣在這份比較中最有價值的地方：**支付面與存量面都有實際統計，而且兩者方向相反。**九個市場裡只有三個有結帳端的現金統計，台灣是其中之一。
兩件事同時成立並不矛盾。零售調查量的是「一筆交易用什麼付款」，通貨餘額量的是「有多少現金留在體系外沒回到銀行」。用現金付帳的次數減少，和把現金留在手邊的金額增加，可以同時發生。
經濟部的調查是金額基礎，而且分母限於受調查的批發、零售及餐飲業營業額，不含房租、水電、交通、轉帳與政府規費。金額基礎的現金佔比在結構上會低於件數基礎，因為現金集中在小額交易。本文沒有把這個數字與其他市場的現金支付比重並列，因為調查基礎不同。
其他市場的方向一致嗎？
不一致。這是這份比較最值得注意的結果。
| 市場 | 2009年12月 | 2019年12月 | 2024年12月 | 概念 |
|---|---|---|---|---|
| 台灣 | 3.12% | 4.61% | 5.17% | 大眾持有 |
| 香港 | 5.82% | 7.12% | 7.25% | 流通中通貨 |
| 馬來西亞 | — | 5.85% | 6.89% | 流通中通貨 |
| 新加坡 | — | — | 8.06% | 流通中通貨 |
| 泰國 | 9.85% | 9.29% | 10.10% | 流通中通貨 |
| 日本 | 11.19% | 11.32% | 10.23% | 流通中通貨 |
| 越南 | 14.01% | 11.33% | 9.10% | 銀行體系外 |
| 菲律賓 | 15.01% | 13.66% | 14.85% | 流通中通貨 |
台灣、香港、馬來西亞在上升，越南與日本在下降。越南從14.01%降到9.10%，是九個市場中變化最大的，方向與台灣相反。日本的紙鈔餘額本身也在2024年12月見頂後回落。
所以「現金在各地都在囤積」並不是事實。台灣的情況是台灣的情況，不是通則。
各市場的差異與現金的使用場景有關：金融基礎設施的普及程度、非正式部門的規模、觀光現金流、高面額鈔券的發行結構，都會影響體系外現金的多寡。這一段是對差異來源的詮釋，表中數字則是各國中央銀行與本站M2計列的觀察值。空格表示本站M2計列在該期間尚未開始，並非數值為零。
讀這些數字時要確認什麼？
先確認概念。「通貨發行額」「流通中通貨」「大眾持有通貨」是三個不同的數字，差在銀行庫存現金。本文表格逐列標明，跨市場只比較方向。
再確認分母。支付端的現金比重，其分母是某個被定義的交易或營業額範圍，換一個範圍答案就不同。存量端的比重，分母是M2。兩者不能互相驗證。
最後，不要把通貨÷M2當成別的東西。它是通貨總量中現金所佔的數學比重，既不是「真實通膨」，也不是地下經濟規模的度量。比重低不等於無現金社會，比重高也不等於地下經濟龐大。
常見問題
台灣民眾手上有多少現金？
2024年12月底社會大眾持有的通貨為3兆2,999億新台幣，2026年7月為3兆5,490億新台幣。這個數字不含銀行的庫存現金，與「通貨發行額」是不同的概念，兩者不可混用。
現金結帳變少了，為什麼持有的現金反而變多？
因為兩者量的是不同的事。零售業的現金銷售佔比量的是「用現金付款的比例」，通貨餘額量的是「留在體系外的現金存量」。前者從2021年的26.8%降到2024年的21.6%，後者在同期從2.1兆增加到3.3兆新台幣。支付用途減少不代表保管用途減少。
通貨佔M2的比重上升代表什麼？
代表現金增加的速度比整體貨幣總量更快。台灣從2009年的3.12%升到2024年的5.17%。這只是通貨總量中現金所佔的數學比重，不能當成「真實通膨」或地下經濟的指標。
其他市場也一樣嗎？
不一樣。香港從5.82%升到7.25%、馬來西亞從5.03%升到6.89%，但越南從14.01%降到9.10%、日本從11.19%降到10.23%。方向在九個市場中是分歧的。