新台幣在歷次危機貶了多少？回到原點花了22年
1997年那一輪新台幣只貶24.5%，是區域裡最小的幾個之一，但回到1997年6月的水準花了274個月。用同一組月平均匯率比較五個階段的幅度、速度與回復時間。
新台幣在歷次危機各貶了多少？
最大的一次是1997年那一輪的24.5%，其餘四輪落在0.4%到15.5%之間。下表用同一組新台幣兌美元月平均匯率，從基準月算到該區間內最高的月平均值（BIS雙邊匯率）。
新台幣在歷次危機各貶了多少？
貶值幅度
共用線性刻度，以零為基準。 摘錄下方表格的部分項目；日期、單位、定義及限制仍以原表與正文為準。
| 階段 | 基準月 | 高點（月平均） | 貶值幅度 | 歷時 |
|---|---|---|---|---|
| 1997年亞洲金融危機 | 27.90（1997年6月） | 34.73（1998年8月） | +24.5% | 14個月 |
| 2008年金融海嘯 | 30.36（2008年6月） | 34.33（2009年3月） | +13.1% | 9個月 |
| 2020年疫情 | 30.04（2020年1月） | 30.17（2020年2月） | +0.4% | 1個月 |
| 2022年升息 | 27.67（2022年1月） | 31.96（2022年10月） | +15.5% | 9個月 |
| 2024–2026年 | 31.96（2024年9月） | 32.98（2025年3月） | +3.2% | 6個月 |
同一輪危機裡，印尼盾貶了467.4%，泰銖貶了116.0%。以幅度而言，新台幣是這場危機中受創最輕的幾個市場之一。
表中全部為月平均匯率，不是單日收盤價或盤中最高價，後兩者在波動期一定更極端。基準月對所有市場一律固定為1997年6月以便比較，因此不會剛好對上各國制度變動的日期。另外，本站計算器使用的匯率序列與本表不同來源，小數點以下可能略有差異，請勿把兩組序列放進同一張表。
幅度小，不代表回得快
這是新台幣在這份資料裡最特別的地方。下表從高點那個月算起，到月平均首次回到基準月水準或更低的那個月為止。
| 階段 | 貶值幅度 | 回復時間 |
|---|---|---|
| 1997年亞洲金融危機 | +24.5% | 274個月 |
| 2008年金融海嘯 | +13.1% | 20個月 |
| 2020年疫情 | +0.4% | 3個月 |
| 2022年升息 | +15.5% | 尚未回復 |
| 2024–2026年 | +3.2% | 2個月 |
274個月是2021年6月才發生的事。換句話說，1997年那一輪雖然只貶24.5%，但新台幣在比危機前更弱的位置待了將近23年。同一份資料裡只有新加坡幣的114個月接近這個量級。
2022年那一輪也還沒結束。2022年1月的27.67至今未再出現，2026年8月的月平均是32.02。
對讀者而言，這代表看匯率不能只看「現在是多少」。同樣是32元，是三個月內衝上來的，還是在這個區間待了四年，對進口商、出口商與海外留學支出的意義完全不同。
1997年只有新台幣在貶嗎？
不是，而且市場之間的差距比危機本身更值得看。下表用同一方法，從1997年6月量到各自的高點。
| 貨幣 | 自1997年6月貶值 | 歷時 |
|---|---|---|
| 印尼盾 | +467.4% | 13個月 |
| 泰銖 | +116.0% | 7個月 |
| 馬來西亞令吉 | +75.2% | 7個月 |
| 菲律賓披索 | +66.0% | 15個月 |
| 新台幣 | +24.5% | 14個月 |
| 新加坡幣 | +23.1% | 14個月 |
| 港元 | +0.4% | 30個月 |
同一場危機在不同市場給出完全不同的數字。作為區域外的參照，韓元在七個月內貶了90.4%。港元幾乎沒動，是因為聯繫匯率制度把壓力導向了別處。
制度不同，表格的意義就不同。採取盯住匯率的市場用利率與外匯存底吸收壓力，匯率因此看起來平穩；採取浮動或管理浮動的市場則讓匯率本身承受壓力。所以「貶得少」不等於「壓力小」，而是壓力出現在別的地方。這一段是對制度的詮釋，表中的數字則是月平均匯率序列的觀察值。
讀這些數字時要確認什麼？
先確認衡量基準。月平均、單日收盤、盤中最高，對同一個事件會給出三個不同答案。本頁全部使用月平均，目的是讓五個階段可以互相比較。
再確認基準月。換一個基準月，百分比立刻改變。本表對所有市場使用同一組基準月，因此可以跨市場比較，但不會剛好對上各國制度變動的時點。
最後，把匯率和購買力分開。新台幣貶24.5%不等於國內物價上漲24.5%。匯率先改變的是進口品價格，傳到消費者物價指數的幅度只是一部分，而且需要時間。
常見問題
新台幣貶最多的是哪一輪？
1997年那一輪。月平均匯率從1997年6月的27.90升到1998年8月的34.73，14個月內貶值24.5%。這是整月平均，不是單日收盤或盤中最高，後兩者在波動期一定更高。
為什麼幅度小，回復卻這麼慢？
幅度衡量的是跌得多深，回復時間衡量的是在低位待了多久，兩者是不同的問題。1998年8月的高點之後，月平均要到2021年6月才重新回到1997年6月的27.90，中間274個月。同一段期間泰銖與印尼盾的幅度大得多，但也從未回到危機前水準。
1997年只有新台幣在貶嗎？
不是，而且差距非常大。從1997年6月算到各自高點，印尼盾貶467.4%、泰銖貶116.0%、韓元貶90.4%、馬來西亞令吉貶75.2%、菲律賓披索貶66.0%，港元則只貶0.4%。
為什麼這裡的數字和新聞看到的不一樣？
這一頁整份表格都用同一組月平均匯率，目的是讓五個階段用同一把尺比較。新聞通常引用單日收盤價、盤中最高價或銀行牌告匯率，在波動期會得出比較極端的數字。