定期定額美股10年報酬：每月5,000元買S&P 500變132.9萬，台股加權指數200萬

「美股定期定額，放10年就對了」幾乎成了理財常識。那麼10年前開始每個月扣款5,000元的人，現在帳上到底有多少？以下用實際的指數收盤價和美元兌新台幣匯率，把S&P 500、那斯達克100和台股加權指數放在同一個條件下試算。先講結論：S&P 500是本金60萬元變成約132.9萬元，而台股加權指數在2026年9月這個時點反而贏了美股，只是這場勝負很看結算日。

每月定期定額5,000元買S&P 500，10年後有多少？

2016年10月到2026年9月，每月第一個交易日投入5,000元新台幣、共120期，本金60萬元，到2026年9月25日約為132.9萬元（1,328,563元），是本金的2.21倍，依每期投入日期計算的年化報酬率（XIRR）為15.2%（FRED SP500、DEXTAUS，本站試算）。

S&P 500定期定額，2016年10月～2026年9月每月5,000元新台幣，2026年9月25日收盤、美元兌新台幣31.82計（價格指數，不含股息）

圖解

每月定期定額5,000元買S&P 500，10年後有多少？

本金倍數

• S&P 5002.21倍
• 那斯達克1003.06倍
• 台股加權指數3.33倍

03.33

指數（10年、本金60萬元）	2026年9月市值	本金倍數	年化報酬率（XIRR）
S&P 500	1,328,563元（約132.9萬）	2.21倍	15.2%
那斯達克100	1,834,279元（約183.4萬）	3.06倍	21.2%
台股加權指數	2,000,138元（約200.0萬）	3.33倍	22.9%

拉長到20年：那斯達克100與加權指數

把期間拉長到2006年10月起的20年、240期（本金120萬元），那斯達克100約為982.1萬元（8.18倍），台股加權指數約為568.9萬元（4.74倍）。S&P 500在FRED的日資料只從2016年10月起，所以只算10年。

指數（20年、本金120萬元）	2026年9月市值	本金倍數	年化報酬率（XIRR）
那斯達克100	9,821,272元（約982.1萬）	8.18倍	18.2%
台股加權指數	5,689,044元（約568.9萬）	4.74倍	13.8%

10年期加權指數贏過那斯達克100（3.33倍對3.06倍），拉到20年卻是8.18倍對4.74倍。10年的比較結果，很大一部分取決於最後一兩年的行情。

台股、美股定期定額比較：結算日一換，名次就換

同樣從2016年10月開始扣款，只改變結算日，名次就會翻轉。算到2024年12月31日，加權指數是1.76倍，落後S&P 500的1.90倍；算到2025年底才小幅反超，2026年9月拉開到3.33倍對2.21倍。

結算日（當時累計本金）	S&P 500	那斯達克100	台股加權指數
2024年12月31日（49.5萬元）	94.2萬元（1.90倍）	120.2萬元（2.43倍）	87.3萬元（1.76倍）
2025年12月31日（55.5萬元）	111.5萬元（2.01倍）	145.0萬元（2.61倍）	117.2萬元（2.11倍）
2026年9月25日（60萬元）	132.9萬元（2.21倍）	183.4萬元（3.06倍）	200.0萬元（3.33倍）

原因在指數本身的走勢。加權指數從2024年底的23,035.10點漲到2026年9月24日的48,024.60點，約+108.5%；其中光是2026年以來（2025年底28,963.60點起）就漲了約65.8%。同期S&P 500從5,881.63點到7,743.41點，約+31.7%（本站依指數收盤計算）。定期定額雖然是「每月慢慢買」，最終結果卻由最後幾年的市場決定。

匯率幫了多少？美元計2.12倍、台幣計2.21倍

S&P 500定期定額這10年，匯率是小幅加分。120期買進美元的平均匯率是30.4127，結算日是31.82，新台幣相對偏弱，所以美元計2.12倍，換回新台幣變2.21倍。

S&P 500定期定額10年	美元計	新台幣計
投入金額	19,729美元	600,000元
2026年9月25日市值	41,752美元	1,328,563元
本金倍數	2.12倍	2.21倍
平均買進匯率 → 結算日匯率	30.4127 → 31.82

結算匯率比平均買進匯率高約4.6%（31.82 ÷ 30.4127），這就是匯率的貢獻。那斯達克100的20年期也類似：平均買進匯率30.7640，美元計7.91倍、新台幣計8.18倍。定期定額在匯率上也有「平均成本」的效果，不會因為某一天的匯率而全押在一個價位。匯率怎麼改變海外資產的台幣價值，可以參考美國基準換成新台幣後為什麼不同。

如果一次單筆投入呢？

在這段一路上漲的10年，單筆投入的結果比定期定額好。60萬元在2016年10月3日一次買進（當天匯率31.36），到2026年9月：

60萬元	2016年10月單筆投入	10年定期定額
S&P 500	約218.1萬元（3.63倍）	約132.9萬元（2.21倍）
那斯達克100	約382.9萬元（6.38倍）	約183.4萬元（3.06倍）
台股加權指數	約312.0萬元（5.20倍）	約200.0萬元（3.33倍）

但這不是公平的比較。單筆投入需要一開始就有60萬元，定期定額的資金平均晚了約5年才進場。多數人是用每月薪水投資，定期定額才是實際可行的做法；它的價值不在於報酬最大化，而在於避免一次押在高點，並讓人在下跌時也持續買進。

複委託買美股的稅：海外所得與股利預扣（2026年10月確認）

透過國內券商複委託（或海外券商）買美股，賣出價差和股利都屬於海外所得，適用最低稅負制。以下只列本站在2026年10月向官方資料確認的規定：

項目	規定	來源
海外所得門檻	一申報戶全年海外所得合計未達100萬元，免予計入基本所得額；100萬元以上應全數計入	財政部稅務入口網
海外所得的範圍	包括營利所得（股利）、利息所得、財產交易所得（買賣價差）等	財政部稅務入口網
基本稅額	（基本所得額 − 750萬元）× 20%；高於一般所得稅額時才需補繳差額，海外已納稅額可在限額內扣抵	財政部稅務入口網
美股股利	美國對非居民外國人的美國來源股利預扣30%，適用租稅協定者可降低；台灣目前不在美國國稅局的租稅協定國家名單中	IRS、IRS協定名單
國內上市股票、ETF	證券交易所得停止課徵所得稅	所得稅法第4條之1

套用到本文的試算（粗略以新台幣計算價差，並假設在同一年全部賣出、沒有其他海外所得）：S&P 500 10年的價差約72.9萬元，未達100萬元門檻；那斯達克100 10年的價差約123.4萬元，要計入基本所得額，但只要全戶基本所得額不超過750萬元，就不會產生基本稅額；那斯達克100 20年的價差約862.1萬元，已超過750萬元，可能要繳最低稅負。實際的財產交易所得是逐筆以成交價、成本與費用計算，請以國稅局規定為準。

在台灣上市、追蹤美國指數的ETF是另一條路，例如00646元大S&P500，標的指數是S&P 500；買賣價差屬國內證券交易所得，目前停徵所得稅。不過ETF有內扣費用與追蹤誤差，配息的課稅方式也和個股不同，績效不會和本文的指數試算一致。順帶一提，常被拿來比較的0050追蹤的是臺灣50指數，不是本文使用的加權指數，本文數字不能直接當成0050的報酬。

這些數字的限制

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重點整理

• 每月5,000元、10年（本金60萬元）：S&P 500約132.9萬元（2.21倍）、那斯達克100約183.4萬元（3.06倍）、台股加權指數約200.0萬元（3.33倍），2026年9月結算，價格指數。
• 加權指數的勝出來自結算時點：算到2024年底是1.76倍，落後S&P 500的1.90倍。
• 匯率小幅加分：平均買進匯率30.4127 → 31.82，S&P 500由美元計2.12倍變成新台幣計2.21倍。
• 拉長到20年，那斯達克100是8.18倍、加權指數4.74倍。
• 複委託的價差和股利屬海外所得：全戶全年達100萬元要計入基本所得額，超過750萬元的部分按20%計算基本稅額；美股股利預扣30%。