Aset kewangan isi rumah Malaysia RM3,665.0 bilion — 68% dalam KWSP dan deposit, tetapi pecahannya tidak diterbitkan
Bank Negara Malaysia menerbitkan jumlah keseluruhan aset kewangan isi rumah dan satu bahagian gabungan untuk simpanan KWSP dan deposit. Pecahan antara kedua-duanya, dan komposisi penuh mengikut instrumen, tidak diterbitkan oleh mana-mana agensi.
Berapa besar aset kewangan isi rumah Malaysia?
RM3,665.0 bilion pada akhir Disember 2025, mengikut angka awalan Bank Negara Malaysia (Financial Stability Review 2H 2025, Jadual Lampiran A.1).
Berapa besar aset kewangan isi rumah Malaysia?
Aset kewangan (RM bilion)
Skala linear yang sama bermula dari sifar. Pilihan catatan daripada jadual di bawah. Tarikh, unit, takrif dan batasan dalam jadual serta teks masih terpakai.
| Tempoh | Aset kewangan (RM bilion) | Hutang isi rumah (RM bilion) | Aset ÷ hutang | Aset kewangan ÷ KDNK |
|---|---|---|---|---|
| 2H 2023 | 3,176.8 | 1,534.7 | — | 174.16% |
| 1H 2024 | 3,300.1 | 1,573.5 | — | 175.68% |
| 2H 2024 | 3,452.3 | 1,625.2 | — | 178.66% |
| 1H 2025 | 3,478.5 | 1,666.4 | — | 177.03% |
| 2H 2025 (awalan) | 3,665.0 | 1,715.6 | 2.1 kali | 181.15% |
Malaysia berada di kedudukan yang jarang berlaku dalam perbandingan sembilan pasaran ini: jumlah keseluruhannya diterbitkan, tetapi isinya tidak.
Angka gabungan 68%, dan apa yang hilang di sebaliknya
BNM menyatakan dalam laporan yang sama: simpanan yang dipegang dalam KWSP dan deposit bersama-sama membentuk 68% daripada jumlah aset kewangan (Jun 2025: 68.4%).
Itu satu angka untuk dua perkara yang sangat berbeza. Deposit boleh dikeluarkan pada bila-bila masa; simpanan KWSP terikat pada peraturan pengeluaran mengikut umur dan tujuan. Dalam setiap pasaran lain yang menerbitkan komposisi penuh, kedua-duanya berada dalam baris berasingan — dan jaraknya besar. Di Singapura, CPF sahaja 31.21% dan tunai serta deposit 32.36%, iaitu hampir sama besar. Tanpa pecahan Malaysia, tidak mungkin diketahui sama ada susunannya serupa atau jauh berbeza.
BNM, DOSM dan KWSP tidak menerbitkan pecahan itu, dan tiada komposisi penuh mengikut instrumen bagi aset kewangan isi rumah Malaysia. Artikel ini tidak menganggarkannya. Pek data FSR menyenaraikan lima komponen yang BNM masukkan ke dalam agregat itu — simpanan KWSP, deposit, dana unit amanah, pegangan ekuiti domestik dan polisi insurans pada nilai serahan — tetapi hanya sebagai sumbangan kepada pertumbuhan tahunan dalam mata peratusan, bukan sebagai bahagian paras. Sumbangan pertumbuhan tidak boleh dibaca sebagai bahagian komposisi.
Komponen yang diterbitkan secara berasingan
Angka-angka berikut wujud, tetapi setiap satu datang daripada penerbitan berlainan dengan takrif dan liputan sendiri.
| Akhir tempoh | Deposit individu, sistem perbankan (RM juta) | Aset dana insurans hayat (RM juta) | AUM PNB (RM bilion) |
|---|---|---|---|
| Disember 2015 | 612,075.73 | 200,521.2 | 254.6 |
| Disember 2019 | 745,488.55 | 254,755.7 | 312.0 |
| Disember 2024 | 935,410.51 | 328,031.3 | 348.3 |
| Disember 2025 | 949,344.18 | 344,594.6 | 365.3 |
| Julai 2026 | 955,945.31 | — | — |
Untuk KWSP, jumlah simpanan ahli pada 31 Disember 2024 ialah RM1,246.06 bilion mengikut penyata kewangan laporan tahunannya. Laporan tahunan 2025 belum diterbitkan, jadi tiada angka akhir 2025 yang setara.
Lajur-lajur ini tidak boleh ditambah bersama dan tidak boleh dibahagikan dengan RM3,665.0 bilion. Sebabnya khusus: "Individu" ialah kelas pemegang dalam statistik deposit sistem perbankan, dan BNM tidak menyatakan ia sama dengan komponen deposit dalam agregat aset kewangan isi rumahnya; jadual 1.25 sebenarnya bertajuk "Jumlah Deposit dan Perjanjian Beli Balik mengikut Pemegang"; aset dana insurans hayat ialah kunci kira-kira penanggung insurans, bukan tuntutan isi rumah; dan AUM PNB termasuk pemegang unit selain individu, antaranya KWSP sendiri. Angka KWAP tidak disenaraikan di sini kerana ia dana pencen kerajaan yang ahlinya tidak memegang baki individu.
Pasaran yang menerbitkan komposisi penuh
| Pasaran | Rujukan | Tunai & deposit | Sekuriti hutang | Ekuiti & dana | Insurans & pencen | Lain-lain | Takrif sektor |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Jepun | akhir Mac 2026 | 47.22% | 1.52% | 23.63% | 24.48% | 3.15% | isi rumah termasuk perniagaan perseorangan |
| Taiwan | akhir 2024 | 34.78% | 0.25% | 26.10% | 26.12% | 12.74% | isi rumah & institusi bukan untung |
| Singapura | Suku II 2026 | 32.36% | — | 20.19% | 47.45% | — | isi rumah |
| Korea | Suku II 2025 | 45.23% | 3.25% | 22.52% | 28.18% | 0.83% | isi rumah & institusi bukan untung |
| Amerika Syarikat | akhir Mac 2026 | 10.7% | 4.3% | 56.7% | 25.7% | 2.5% | isi rumah & badan bukan untung (asas BOJ) |
| Kawasan euro | akhir Mac 2026 | 31.1% | 2.8% | 37.6% | 26.5% | 2.0% | isi rumah & institusi bukan untung (asas BOJ) |
Malaysia tiada baris di sini, dan begitu juga Hong Kong, Thailand, Filipina, Indonesia dan Vietnam. Bagi Malaysia sebabnya ialah pecahan tidak diterbitkan; bagi lima yang lain, kunci kira-kira isi rumah itu sendiri tidak disusun. Sel kosong bermaksud jurang liputan data, bukan sifar. Bagi Jepun, AS dan kawasan euro, lajur ekuiti dan dana menjumlahkan baris "ekuiti" dan "unit amanah pelaburan" daripada jadual perbandingan Bank of Japan yang sama — jumlah item yang diterbitkan dalam satu jadual dan satu edisi, bukan anggaran.
Nisbah 68% yang BNM terbitkan cukup tinggi untuk menunjukkan bahawa gabungan KWSP dan deposit mendominasi kunci kira-kira isi rumah Malaysia. Itu selari dengan pasaran yang mempunyai skim caruman wajib yang besar: di Singapura CPF dan deposit bersama-sama 63.57% pada suku kedua 2026. Tetapi tanpa pecahan, tiada apa yang boleh dikatakan tentang berapa banyak daripadanya boleh dikeluarkan esok. Perenggan ini ialah tafsiran; angka dalam jadual ialah pemerhatian daripada statistik yang diterbitkan.
Apa yang perlu disemak semasa membaca angka ini
Semak sama ada satu angka mempunyai penyebutnya. RM955,945.31 juta deposit individu ialah paras, bukan bahagian. Membahagikannya dengan RM3,665.0 bilion akan menghasilkan nombor yang kelihatan munasabah dan tidak bermakna, kerana kedua-dua angka itu tidak diterbitkan sebagai sebahagian daripada satu jadual.
Semak sumbangan pertumbuhan berbanding bahagian paras. Pek data FSR memberikan mata peratusan pertumbuhan tahunan mengikut komponen — simpanan KWSP 4.13, deposit 0.42, dana unit amanah 0.98, ekuiti domestik 0.31, insurans 0.30 pada Disember 2025. Itu menerangkan dari mana pertumbuhan 6.16% datang, bukan bagaimana baki itu tersusun.
Semak kedudukan berbanding transaksi. Thailand, Filipina dan Indonesia menerbitkan akaun aliran dana yang hanya mengandungi transaksi. Berapa yang ditambah dalam setahun dan berapa yang dipegang ialah dua ukuran berbeza.
Akhir sekali, jangan membaca bahagian deposit yang tinggi sebagai penilaian. Ia taburan tempat aset diletakkan, dan di Malaysia sebahagian besarnya ditetapkan oleh skim caruman wajib, bukan oleh pilihan harian.
Soalan lazim
Berapa besar aset kewangan isi rumah Malaysia?
RM3,665.0 bilion pada akhir Disember 2025 mengikut angka awalan Bank Negara Malaysia. Siri separuh tahunan yang sama memberikan RM3,176.8 bilion (2H 2023), RM3,300.1 bilion (1H 2024), RM3,452.3 bilion (2H 2024) dan RM3,478.5 bilion (1H 2025).
Berapa banyak daripadanya berbentuk deposit?
Tidak diterbitkan. BNM hanya menyatakan satu angka gabungan: simpanan KWSP dan deposit bersama-sama ialah 68% daripada jumlah aset kewangan pada Disember 2025 (Jun 2025: 68.4%). Pecahan antara kedua-duanya tidak diterbitkan oleh BNM, DOSM mahupun KWSP.
Berapa banyak deposit dipegang oleh individu di sistem perbankan?
RM955,945.31 juta pada Julai 2026, naik daripada RM612,075.73 juta pada akhir 2015 (BNM, Jadual 1.25). Perlu diingat ini kelas pemegang 'Individu' dalam statistik deposit perbankan, dan BNM tidak menyatakan ia sama dengan komponen deposit dalam agregat aset kewangan isi rumahnya.
Bagaimana Malaysia berbanding pasaran Asia lain?
Perbandingan langsung tidak boleh dibuat kerana komposisi Malaysia tidak diterbitkan. Bagi pasaran yang menerbitkannya, bahagian tunai dan deposit ialah 47.22% di Jepun (akhir Mac 2026), 34.78% di Taiwan (akhir 2024) dan 32.36% di Singapura (suku kedua 2026).