香港加息幾時影響按揭？2026年9月基本利率上調後

金管局的基本利率在2026年9月17日上調。那一天大部分香港借款人的供款沒有變，原因在於他們的貸款跟隨的是哪一個利率。

2026年9月基本利率上調，有沒有影響按揭？

沒有。金管局把基本利率由4.00厘上調至4.25厘，但香港銀行同業拆息約2.50厘，銀行維持最優惠利率不變，以同業拆息或最優惠利率定價的貸款沒有移動。

4.25厘對約2.50厘

2026年9月17日起的基本利率，以及當時的同業拆息。銀行最優惠利率不變

基本利率是銀行透過貼現窗向金管局借款的利率，按公開公式釐定：美國下限加50基點，與隔夜及一個月同業拆息平均數，兩者取其高。今次美國一方遠高於拆息，所以基本利率上升，市場利率則原地不動。

根據兩家央行就自身經濟公布的估計，貸款利率約半年，拖欠與物價約一至兩年。

圖解

加息一般要多久才傳到借款人？

摘錄下方表格的部分項目；日期、單位、定義及限制仍以原表與正文為準。

在香港，這個時間表要等同業拆息或最優惠利率移動才開始。基本利率變了而兩者不動，對家庭與企業來說時間表尚未開始。

因為暢旺推高物價與借貸，而這正是加息針對的東西。南韓9月首20日出口按年增長78%，晶片增長259%，同時核心通脹3.4%，韓國央行在7月及8月加息。台灣經歷同樣的晶片熱潮，但通脹預測只有2.03%，選擇維持利率。

香港兩者皆不是。消費物價在截至2026年7月的一年只升1.65%，基本利率卻照樣上升，因為聯繫匯率公式跟隨的是美國，而非本地物價。

浮息按揭——一旦同業拆息或最優惠利率移動。香港按揭大多以兩者之一定價，市場利率一變，每月供款很快就跟着變。

數列	最新值	十二個月變動
香港 M2	9.28萬億港元（2026年6月）	+2.65%
香港消費物價	149.63（2010=100，2026年7月）	+1.65%

本網站未持有經核實的香港家庭或政府債務數列，因此這裡不顯示最終利息負擔的規模。

看利率與物價如何改變一筆錢 — 過去幣值計算工具以M2及消費物價同時衡量同一筆金額。

5、9、15個月是韓國央行對南韓的估計，六個月至兩年是歐洲央行對歐元區的說明，並非香港的估計。同業拆息為約數，每日變動；現行利率請以金管局及所屬銀行公布為準。

常見問題

2026年9月基本利率上調有沒有令按揭利率上升？

單靠它沒有。基本利率在2026年9月17日由4.00厘升至4.25厘，但同業拆息約2.50厘，銀行維持最優惠利率不變。以同業拆息或最優惠利率定價的按揭當日沒有改變。

甚麼會令香港借貸成本上升？

同業拆息上升（例如銀行體系流動性收緊），或銀行上調最優惠利率。其中任何一項才會開始把加息傳到借款人；單是基本利率改變並不足夠。

加息要多久才影響借款人？

各地估計不同。韓國央行估計貸款利率約5個月、弱勢借款人拖欠率約9個月、整體拖欠率約15個月後反應最大。歐洲央行指市場利率傳到企業貸款利率通常需時六個月至一年，對通脹的影響在第二年達到高峰。

香港通脹只有1.65%，為甚麼要加息？

因為在聯繫匯率制度下，基本利率按公開公式跟隨美國目標區間。聯儲局在2026年9月16日加息，公式翌日便把它傳到香港，與本地物價無關。