Dividen KWSP dalam 10 tahun: adakah simpanan EPF mengatasi inflasi dan bekalan wang?

Bagi kebanyakan pekerja di Malaysia, simpanan persaraan terkumpul dalam Kumpulan Wang Simpanan Pekerja (KWSP, atau EPF) melalui caruman bulanan. Soalan yang berguna ialah apa yang sebenarnya berlaku kepada wang itu dalam sedekad, diukur berbanding harga dan berbanding pertumbuhan wang itu sendiri.

Berapa banyak simpanan KWSP berkembang dalam 10 tahun?

Kira-kira 77%. Apabila dividen konvensional yang diisytiharkan bagi setiap tahun dari 2016 hingga 2025 dikompaun (data.gov.my, dividen KWSP), RM1,000,000 pada akhir 2015 menjadi kira-kira RM1,770,479 pada akhir 2025.

RM1,000,000 dikompaun pada kadar dividen konvensional KWSP bagi 2016 hingga 2025: gandaan 1.7705, atau 5.88% setahun (pengiraan CapsWindow; tanpa caruman atau pengeluaran)

Pengiraan ini mengabaikan caruman baharu dan pengeluaran, dan hanya menggunakan kadar yang diisytiharkan setiap tahun pada baki akhir tahun. Akaun sebenar berbeza kerana caruman masuk setiap bulan dan sebahagian wang dikeluarkan, tetapi kadar kompaun menunjukkan pendapatan seringgit yang kekal dalam akaun sepanjang dekad.

Adakah ia mengatasi inflasi?

Ya, setiap tahun. Jadual di bawah meletakkan dividen setiap tahun berbanding inflasi Disember ke Disember daripada IHP keseluruhan Malaysia (DOSM, 2010=100).

Panduan visual

Adakah ia mengatasi inflasi?

Pulangan benar konvensional

• 20163.89%
• 20185.97%
• 20206.68%
• 20212.78%
• 20233.89%
• 20254.50%

06.68

Tahun	Dividen konvensional	Dividen Shariah	IHP, Dis ke Dis	Pulangan benar konvensional	RM1,000,000 pada akhir 2015 menjadi
2016	5.70%	—	1.74%	3.89%	1,057,000
2017	6.90%	6.40%	3.51%	3.27%	1,129,933
2018	6.15%	5.90%	0.17%	5.97%	1,199,424
2019	5.45%	5.00%	0.99%	4.42%	1,264,792
2020	5.20%	4.90%	−1.39%	6.68%	1,330,562
2021	6.10%	5.65%	3.23%	2.78%	1,411,726
2022	5.35%	4.75%	3.78%	1.52%	1,487,253
2023	5.50%	5.40%	1.55%	3.89%	1,569,052
2024	6.30%	6.30%	1.68%	4.55%	1,667,903
2025	6.15%	6.15%	1.57%	4.50%	1,770,479

Kadar dividen: set data rasmi data.gov.my. Inflasi, pulangan benar (dividen dideflasi dengan IHP) dan baki: pengiraan CapsWindow daripada IHP DOSM. Akaun Shariah dilancarkan pada Ogos 2016 (RinggitPlus); set data rasmi menunjukkan dividen pertamanya bagi 2017.

Sepanjang dekad, IHP naik daripada 114.8 pada Disember 2015 kepada 135.5 pada Disember 2025, iaitu 1.1803 kali atau 1.67% setahun. Berbanding itu, gandaan KWSP 1.7705 bersamaan kira-kira 1.50 kali secara benar. Tahun paling lemah ialah 2022, apabila inflasi 3.78% meninggalkan pulangan benar kira-kira 1.52%, masih positif. Menggunakan inflasi purata tahunan dan bukan Disember ke Disember memberikan keputusan sama: tiada tahun yang kalah. Simpanan Shariah juga tidak kalah kepada inflasi dalam mana-mana tahun; pulangan benar terendahnya kira-kira 0.94% pada 2022.

Bagaimana berbanding bekalan wang (M2)?

KWSP juga kekal di hadapan M2, tetapi dengan margin lebih kecil berbanding ketika mengatasi harga.

Ukuran	Disember 2015 → Disember 2025	Gandaan	Kadar tahunan
Dividen konvensional KWSP, dikompaun 2016–2025	RM1,000,000 → RM1,770,479	1.7705	5.88%
M2, akhir tempoh	RM1,595,853.8 juta → RM2,583,795.8 juta	1.6191	4.94%
IHP keseluruhan (2010=100)	114.8 → 135.5	1.1803	1.67%
Dividen Shariah KWSP, dikompaun 2017–2025 (9 tahun; M2 dan IHP dari Disember 2016)	—	1.6335 (M2 1.5685, IHP 1.1601)	5.60%

M2 ialah siri akhir tempoh Bank Negara Malaysia yang diterbitkan di data.gov.my, dalam klasifikasi semasa yang tersedia sejak Januari 2013 dan tidak dilaraskan secara bermusim. Semua gandaan ialah pengiraan CapsWindow.

Simpanan KWSP berkembang kira-kira 1.094 kali sepantas M2 sepanjang dekad; angka Shariah kira-kira 1.041 bagi sembilan tahunnya. Dalam sesetengah tahun M2 berkembang lebih pantas daripada dividen, contohnya 8.94% pada 2018 berbanding dividen 6.15% (pengiraan CapsWindow), jadi perbandingan ini sensitif kepada tempoh. Jika berakhir pada Disember 2024, dividen konvensional masih di hadapan, 1.6679 berbanding 1.5533 (pengiraan CapsWindow).

Mengatasi M2 bermakna bahagian penyimpan dalam stok wang ekonomi bertambah sedikit sepanjang dekad. Ia tidak bermakna setiap aset atau harga berkembang lebih perlahan; hartanah atau barangan tertentu mungkin masih mengatasi dividen.

Adakah ini pulangan yang benar-benar diterima ahli?

Ya, dan itulah yang membezakan KWSP daripada banyak skim persaraan di tempat lain. Dividen ialah kadar yang diisytiharkan KWSP setiap tahun dan dikreditkan ke simpanan ahli. Dividen 2025 sebanyak 6.15% bagi simpanan konvensional dan Shariah diumumkan pada 28 Februari 2026 dan dikreditkan pada 1 Mac, dengan jumlah bayaran RM79.6 bilion (Malay Mail).

Keputusan pelaburan dana itu sendiri berada di belakang kadar tersebut. Bagi 2025 KWSP melaporkan pendapatan pelaburan RM79.15 bilion, dengan ekuiti menyumbang 62%, pendapatan tetap 33%, pasaran persendirian 4% dan pasaran wang 1%, atas aset pelaburan RM1,409 bilion (62% domestik, 38% luar negara). Laporan itu mengaitkan kadar yang lebih rendah berbanding 6.30% bagi 2024 dengan ekuiti domestik yang lemah dan ringgit yang lebih kukuh, yang mengurangkan nilai ringgit pulangan luar negara.

Di banyak pasaran lain, angka utama ialah pulangan pelaburan di peringkat dana, dan apa yang masuk ke akaun ahli boleh berbeza kerana pilihan dana, yuran atau kadar minimum terjamin. Bagi KWSP, dividen yang diisytiharkan ialah kadar akaun. Jurang yang penting bagi individu ialah perkara lain: berapa banyak yang kekal dalam akaun. Sejak Mei 2024, caruman bulanan dibahagikan 75:15:10 antara Akaun Persaraan, Akaun Sejahtera dan Akaun Fleksibel yang boleh dikeluarkan. Wang yang dikeluarkan daripada Akaun Fleksibel berhenti berkompaun.

Apa yang berlaku pada 2026?

Dua perkara menonjol dalam laporan setakat ini:

• Dividen 2025 sebanyak 6.15% diumumkan pada 28 Februari 2026 bagi kedua-dua jenis simpanan (Malay Mail). Dividen 2026 hanya akan diketahui apabila KWSP mengumumkannya; nota ini tidak menganggarkannya.
• Pengeluaran daripada Akaun Fleksibel terus meningkat. Satu laporan penyelidikan yang dipetik pada April 2026 meletakkan pengeluaran terkumpul pada RM16.6 bilion oleh kira-kira 5 juta ahli, 37% daripada 13.3 juta yang layak (RinggitPlus). Jawapan parlimen Kementerian Kewangan meletakkan jumlahnya pada RM19.87 bilion oleh 5.5 juta ahli setakat 31 Mei 2026, dengan RM14.36 bilion masih dalam akaun. Jawapan yang sama menyatakan peningkatan bahagian Akaun 1 daripada 70% kepada 75% menambah RM9.1 bilion ke akaun persaraan antara Mei 2024 dan Disember 2025 (SAYS).

Berapa besar bezanya dalam 30 tahun, dan apakah hadnya?

Beza kecil pada kadar menjadi besar sepanjang hayat bekerja. Senario di bawah ialah andaian, bukan unjuran: RM500 disimpan setiap bulan selama 30 tahun (caruman RM180,000), dikompaun bulanan.

Kadar tahunan andaian	Baki selepas 30 tahun	Catatan
5.88% (purata konvensional KWSP, 2016–2025)	RM476,735	andaian kadar dekad lalu berterusan
2.00% (kadar rendah andaian)	RM245,632	sebagai perbandingan
5.88%, dideflasi 1.67% setahun (purata inflasi dekad lalu)	kira-kira RM289,924 dalam nilai wang hari ini	inflasi juga andaian

Semua angka ialah pengiraan CapsWindow. Kalkulator membolehkan anda menukar jumlah bulanan, kadar dan tempoh sendiri.

Bandingkan pertumbuhan simpanan pada kadar berbeza →