DCA S&P 500 เดือนละ 5,000 บาท 10 ปี ได้เท่าไร? เงินต้น 6 แสน กลายเป็น 1.28 ล้านบาท

“DCA S&P 500 ไปเรื่อย ๆ แล้วไม่ต้องคิดมาก” เป็นคำแนะนำที่คนไทยได้ยินบ่อยขึ้นทุกปี แต่ถ้ามีคนเริ่มทำจริงเมื่อ 10 ปีก่อน เดือนละ 5,000 บาท ตอนนี้เขามีเงินเท่าไร? บทความนี้คำนวณเป็นเงินบาท โดยแปลงค่าเงินตามเรทจริงของวันที่ซื้อแต่ละงวด และนำ Nasdaq-100 มาวางเทียบ คำตอบสั้น ๆ คือ เงินต้น 600,000 บาทกลายเป็นราว 1.28 ล้านบาท และที่น่าสนใจสำหรับคนไทยคือ ค่าเงินบาทแทบไม่ได้ช่วยหรือฉุดผลลัพธ์เลย

ลงทุน S&P 500 เดือนละ 5,000 บาท 10 ปี ได้เท่าไร

ถ้าซื้อดัชนี S&P 500 เดือนละ 5,000 บาท ทุกวันทำการแรกของเดือน ตั้งแต่ ต.ค. 2559 (2016) ถึง ก.ย. 2569 (2026) รวม 120 งวด เงินต้น 600,000 บาท มูลค่า ณ 25 ก.ย. 2569 คือ 1,281,605 บาท หรือ 2.14 เท่าของเงินต้น ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่คิดตามวันที่เงินแต่ละงวดเข้าไป (XIRR) อยู่ที่ 14.6% (FRED SP500, FRED DEXTHUS; คำนวณโดย CapsWindow)

S&P 500 แบบ DCA เดือนละ 5,000 บาท ต.ค. 2559 ถึง ก.ย. 2569 ประเมินมูลค่า ณ 25 ก.ย. 2569 ที่ 33.3900 บาทต่อดอลลาร์ (ดัชนีราคา ไม่รวมเงินปันผล)

ภาพอธิบาย

ลงทุน S&P 500 เดือนละ 5,000 บาท 10 ปี ได้เท่าไร

กี่เท่าของเงินต้น

• S&P 5002.14 เท่า
• Nasdaq-1002.95 เท่า

02.95

ดัชนี (10 ปี, 120 งวด, เงินต้น 600,000 บาท)	มูลค่า ณ 25 ก.ย. 2569	กี่เท่าของเงินต้น	XIRR ต่อปี
S&P 500	1,281,605 บาท	2.14 เท่า	14.6%
Nasdaq-100	1,770,705 บาท	2.95 เท่า	20.6%

กำไรก่อนภาษีและค่าธรรมเนียมจึงอยู่ที่ราว 6.8 แสนบาทสำหรับ S&P 500 และราว 1.17 ล้านบาทสำหรับ Nasdaq-100

DCA Nasdaq-100 10 ปี และ 20 ปี ได้กี่เท่า

Nasdaq-100 มีข้อมูลรายวันย้อนไปได้ 20 ปี จึงคำนวณต่อได้: เดือนละ 5,000 บาท ตั้งแต่ ต.ค. 2549 ถึง ก.ย. 2569 รวม 240 งวด เงินต้น 1,200,000 บาท มูลค่า ณ 25 ก.ย. 2569 คือ 9,838,782 บาท หรือ 8.20 เท่า XIRR 18.2% ต่อปี (FRED NASDAQ100) ส่วน S&P 500 ข้อมูลรายวันบน FRED เริ่มที่ 3 ต.ค. 2559 จึงคำนวณได้แค่ 10 ปี

Nasdaq-100 แบบ DCA เดือนละ 5,000 บาท	เงินต้น	มูลค่า ณ 25 ก.ย. 2569	กี่เท่า	XIRR ต่อปี
10 ปี (ต.ค. 2559 ถึง ก.ย. 2569)	600,000 บาท	1,770,705 บาท	2.95 เท่า	20.6%
20 ปี (ต.ค. 2549 ถึง ก.ย. 2569)	1,200,000 บาท	9,838,782 บาท	8.20 เท่า	18.2%

เงินต้นเพิ่มขึ้นแค่ 2 เท่า แต่มูลค่าปลายทางเพิ่มขึ้นมากกว่า 5 เท่า เพราะเงินงวดแรก ๆ ได้อยู่ในตลาดนานขึ้นอีก 10 ปี นี่คือพลังของระยะเวลา แต่ก็ต้องจำไว้ว่า 20 ปีนี้เป็นช่วงที่หุ้นเทคโนโลยีสหรัฐแข็งแรงเป็นพิเศษ ไม่ได้รับประกันว่า 20 ปีข้างหน้าจะเหมือนเดิม

ถ้าคำนวณคนละวัน ผลตอบแทนเปลี่ยนแค่ไหน

เปลี่ยนมาก แม้เริ่มเดือนเดียวกันและใส่เงินแบบเดียวกัน ตารางนี้ใช้พอร์ตที่เริ่ม ต.ค. 2559 เหมือนเดิม แต่หยุดและประเมินมูลค่าในวันที่ต่างกัน

วันประเมิน (เรทบาทต่อดอลลาร์)	เงินต้นถึงวันนั้น	S&P 500	Nasdaq-100
31 ธ.ค. 2567 (34.3200)	495,000 บาท	902,006 บาท (1.82 เท่า)	1,153,466 บาท (2.33 เท่า)
31 ธ.ค. 2568 (31.4900)	555,000 บาท	1,026,840 บาท (1.85 เท่า)	1,336,871 บาท (2.41 เท่า)
25 ก.ย. 2569 (33.3900)	600,000 บาท	1,281,605 บาท (2.14 เท่า)	1,770,705 บาท (2.95 เท่า)

ช่วงปี 2568 ดัชนี S&P 500 ขึ้นจาก 5,881.63 เป็น 6,845.50 จุด หรือ 16.4% ในรูปดอลลาร์ แต่ค่าเงินบาทแข็งขึ้นจาก 34.32 เป็น 31.49 บาทต่อดอลลาร์ (เรทลดลง 8.2%) พอร์ตในรูปเงินบาทจึงขยับจาก 1.82 เท่าเป็น 1.85 เท่าเท่านั้น จากนั้นตั้งแต่ต้นปี 2569 ถึง 25 ก.ย. ทั้งดัชนีที่ขึ้นอีก 13.1% (ถึง 7,743.41 จุด) และบาทที่อ่อนกลับไปที่ 33.39 บาท ดันพอร์ตขึ้นมาเป็น 2.14 เท่า (คำนวณจากค่าดัชนีและเรทในตาราง)

บทเรียนคือ ตัวเลข “DCA 10 ปีได้กี่เท่า” ขึ้นกับวันที่หยุดนับเสมอ ถ้าคุณต้องใช้เงินในปีที่ตลาดลงหรือบาทแข็ง ผลลัพธ์จะต่างจากตารางนี้ได้มาก

ค่าเงินบาทช่วยหรือฉุดผลตอบแทน DCA หุ้นสหรัฐ

ในรอบ 10 ปีนี้แทบเป็นกลาง เพราะเงินบาทจบใกล้จุดเฉลี่ยที่ซื้อ เรทเฉลี่ยของ 120 งวดที่แลกบาทเป็นดอลลาร์คือ 33.0864 บาท ส่วนเรทวันประเมินคือ 33.3900 บาท ต่างกันเพียงราว 0.9% ผล S&P 500 ในรูปดอลลาร์ (2.12 เท่า) กับในรูปเงินบาท (2.14 เท่า) จึงแทบเท่ากัน (FRED DEXTHUS)

S&P 500 แบบ DCA 10 ปี	รูปดอลลาร์	รูปเงินบาท
เงินที่ใส่	18,134 ดอลลาร์	600,000 บาท
มูลค่า ณ 25 ก.ย. 2569	38,383 ดอลลาร์	1,281,605 บาท
กี่เท่าของเงินต้น	2.12 เท่า	2.14 เท่า
เรทบาทต่อดอลลาร์	เฉลี่ยตอนซื้อ 33.0864	วันประเมิน 33.3900

เรทเฉลี่ยที่ใช้ซื้อ 120 งวด เทียบกับเรท ณ 25 ก.ย. 2569 (บาทต่อดอลลาร์, Federal Reserve H.10) บาทอ่อนลงราว 0.9% ผลในรูปบาทจึงใกล้ผลในรูปดอลลาร์

Nasdaq-100 เป็นแบบเดียวกัน: 10 ปี 2.92 เท่าในดอลลาร์ และ 2.95 เท่าในบาท ส่วน 20 ปี เรทเฉลี่ยตอนซื้อคือ 32.7823 บาท ผลจึงเป็น 8.05 เท่าในดอลลาร์ (36,605 เป็น 294,663 ดอลลาร์) และ 8.20 เท่าในบาท

ภาพนี้ต่างจากบางประเทศในภูมิภาค ตัวอย่างเช่น ผู้ลงทุนอินโดนีเซียที่ทำ DCA S&P 500 แบบเดียวกันได้ 2.16 เท่าในดอลลาร์ แต่ได้ 2.60 เท่าในเงินรูเปียห์ เพราะรูเปียห์อ่อนค่าลงมากในช่วงนั้น สำหรับคนไทย ความเสี่ยงค่าเงินในรอบนี้ “ไม่ได้หายไป” แต่บังเอิญจบใกล้จุดเริ่ม แค่จุดอ้างอิงในบทความนี้ เรทก็อยู่ระหว่าง 31.49 ถึง 34.65 บาทต่อดอลลาร์ ดูการแปลงผลตอบแทนดอลลาร์เป็นบาทเพิ่มเติมได้ที่ อัตราแลกเปลี่ยนกับตัวเลขอ้างอิงของสหรัฐ

DCA กับลงทุนก้อนเดียว แบบไหนได้มากกว่า

ในตลาดที่ขึ้นต่อเนื่องอย่าง 10 ปีนี้ ลงทุนก้อนเดียวได้มากกว่า ถ้านำเงิน 600,000 บาทไปซื้อในวันที่ 3 ต.ค. 2559 ครั้งเดียว ที่เรท 34.6500 บาทต่อดอลลาร์ มูลค่า ณ 25 ก.ย. 2569 จะเป็นดังนี้

เงินต้น 600,000 บาท	ลงทุนก้อนเดียว ต.ค. 2559	DCA 10 ปี
S&P 500	2,071,580 บาท (3.45 เท่า)	1,281,605 บาท (2.14 เท่า)
Nasdaq-100	3,636,410 บาท (6.06 เท่า)	1,770,705 บาท (2.95 เท่า)

การเปรียบเทียบนี้ไม่ยุติธรรมนัก ก้อนเดียวต้องมีเงิน 600,000 บาทตั้งแต่วันแรก ขณะที่ DCA ทยอยใส่ งวดสุดท้ายเพิ่งเข้าตลาดเมื่อ ก.ย. 2569 เงินโดยเฉลี่ยจึงอยู่ในตลาดสั้นกว่ามาก นอกจากนี้ ก้อนเดียวในรอบนี้ยังเสียเปรียบเรื่องค่าเงินเล็กน้อย เพราะแลกที่ 34.65 บาท แล้วบาทแข็งขึ้นเป็น 33.39 บาท (ราว 3.6%) ข้อดีของ DCA สำหรับคนเงินเดือนจึงไม่ใช่ผลตอบแทนสูงสุด แต่คือทำได้จริงจากรายได้แต่ละเดือน ไม่ต้องเดาจังหวะ และกระจายเรทแลกเงินไปหลายช่วง

ซื้อหุ้นสหรัฐเองหรือผ่านกองทุนรวม: ภาษีและค่าธรรมเนียมที่ต้องรู้

สองเส้นทางนี้มีภาระภาษีต่างกันชัดเจน (ข้อมูลตรวจสอบจากกรมสรรพากร ต.ค. 2569)

1) ถือหุ้นหรือ ETF สหรัฐผ่านบัญชีต่างประเทศเอง ตามคำถาม-คำตอบของกรมสรรพากรเรื่อง ป.161 และ ป.162 ผู้ที่อยู่ในไทยรวมตั้งแต่ 180 วันในปีภาษีที่เกิดเงินได้ ต้องนำเงินได้จากต่างประเทศที่เกิดตั้งแต่ 1 ม.ค. 2567 ไปรวมคำนวณภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาในปีที่นำเงินนั้นเข้าไทย ไม่ว่าจะนำเข้าปีเดียวกันหรือปีถัด ๆ ไป ประเด็นที่เอกสารเดียวกันระบุไว้และเกี่ยวกับนักลงทุนโดยตรงมีดังนี้

• เงินได้ที่เกิดก่อน 1 ม.ค. 2567 ไม่ต้องเสียภาษีแม้นำเข้าไทยภายหลัง
• กำไรที่ยังไม่ได้ขาย (unrealized gain) ยังไม่ถือเป็นเงินได้ กำไรเกิดเมื่อขาย และคิดเป็นรายธุรกรรมจากราคาขายหักราคาทุน
• เงินต้นที่โอนออกไปลงทุนแล้วโอนกลับ ไม่ถือเป็นเงินได้ แต่ผู้เสียภาษีต้องประเมินเองตามข้อเท็จจริงว่าเงินที่นำเข้าเป็นส่วนเงินต้นหรือกำไร
• ใช้อัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่นำเงินได้เข้ามาในประเทศไทย
• ภาษีที่เสียในต่างประเทศแล้ว นำมาเครดิตได้ตามอนุสัญญาภาษีซ้อนที่ไทยทำกับประเทศนั้น

เงินได้ส่วนนี้รวมกับเงินได้อื่นและเสียภาษีอัตราก้าวหน้า 5% ถึง 35% (เงินได้สุทธิ 150,000 บาทแรกได้รับยกเว้น) ตามตารางอัตราภาษีของกรมสรรพากร สำหรับเงินปันผลจากหุ้นสหรัฐ ตารางของ IRS ระบุอัตราหัก ณ ที่จ่ายทั่วไปสำหรับผู้มีถิ่นที่อยู่ในไทยตามอนุสัญญาไว้ที่ 15% (IRS Table 1)

2) ลงทุนผ่านกองทุนรวมไทยที่ลงทุนในต่างประเทศ (เช่น feeder fund ที่อิง S&P 500 หรือ Nasdaq-100) เป็นช่องทางที่คนไทยนิยม เพราะซื้อเป็นเงินบาทผ่านบัญชีกองทุนในไทยได้เลย และหลายแห่งให้ตั้งซื้ออัตโนมัติรายเดือน ฝั่งภาษี เงินได้จากการขายหน่วยลงทุนในกองทุนรวมที่ตั้งตามกฎหมายหลักทรัพย์ได้รับยกเว้นภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาตามกฎกระทรวง ฉบับที่ 126 ข้อ 2(32) (ไม่รวมการขายคืน RMF ซึ่งมีเงื่อนไขของตัวเอง) ส่วนเงินปันผลจากกองทุนรวม ถ้ายอมให้หักภาษี ณ ที่จ่าย 10% สามารถเลือกไม่นำไปรวมคำนวณภาษีปลายปีได้ ตามคำสั่งกรมสรรพากร ที่ ป.108/2544

ถ้าซื้อผ่าน RMF เงินค่าซื้อได้รับยกเว้นภาษีไม่เกิน 30% ของเงินได้พึงประเมิน และเมื่อรวมกับกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ กบข. และกองทุนเพื่อการเกษียณอื่นที่กำหนด ต้องไม่เกิน 500,000 บาท โดยต้องถือหน่วยลงทุนไม่น้อยกว่า 5 ปีนับแต่ซื้อครั้งแรก ตามเอกสารค่าลดหย่อนของกรมสรรพากร เงื่อนไขการขายคืนมีรายละเอียดเพิ่มเติม ควรอ่านให้ครบก่อนตัดสินใจ

ข้อจำกัดของตัวเลขชุดนี้

ตัวเลขทั้งหมดเป็นสถิติในอดีตของดัชนี S&P 500 และ Nasdaq-100 แบบดัชนีราคา ไม่รวมเงินปันผล ค่าธรรมเนียมกองทุน ส่วนต่างค่าเงินของธนาคาร และภาษี เรทแลกเปลี่ยนเป็นเรทอ้างอิง Federal Reserve H.10 ไม่ใช่เรทที่ผู้ลงทุนแลกได้จริง ผลลัพธ์อ่อนไหวต่อวันที่เริ่มและวันที่ประเมินอย่างที่เห็นในตาราง 10 ปีที่ผ่านมาเป็นช่วงที่หุ้นสหรัฐให้ผลตอบแทนสูงเป็นพิเศษ CapsWindow ไม่คาดการณ์ราคาหุ้นหรือค่าเงิน และบทความนี้ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนหรือภาษี กฎภาษีอาจเปลี่ยน ควรตรวจประกาศล่าสุดของกรมสรรพากรก่อนโอนเงินหรือขายหน่วยลงทุนจำนวนมาก

ถ้าอยากเทียบว่าเงินที่สะสมได้โตเร็วกว่าปริมาณเงินและราคาสินค้าหรือไม่ อ่านต่อที่ เงินในระบบโต แต่สินทรัพย์ตามไม่ทัน หรือใส่ตัวเลขพอร์ตของคุณเองในเครื่องคำนวณ

เทียบการเติบโตของพอร์ตคุณเอง →