Catatan · Bahasa Indonesia

Suku bunga CPF vs inflasi: apakah 4% dan 2,5% mengalahkan harga dan jumlah uang beredar dalam 10 tahun?

CPF membayar bunga yang ditetapkan aturan, bukan imbal hasil investasi. Dari 2016 hingga 2025, bunga sekitar 4% di Special Account mengubah S$100.000 menjadi sekitar S$148.200 dan bunga 2,5% di Ordinary Account menjadi sekitar S$128.000, sementara harga konsumen naik 20,1%. Sejak Desember 2021 keduanya tertinggal dari pertumbuhan uang beredar.

CapsWindowTerbit: 26 Oktober 2026

PensiunDana pensiunCPFInflasiM2Suku bunga

Ringkasan

CPF tidak melaporkan imbal hasil dana. Anggota menerima bunga yang ditetapkan aturan: 2,5% di Ordinary Account (OA) dan minimal 4% di Special, MediSave, dan Retirement Account (SMRA), ditambah bunga ekstra untuk saldo pertama.
Dimajemukkan selama 2016–2025, bunga dasar SA mengubah S$100.000 menjadi sekitar S$148.200 dan bunga OA menjadi sekitar S$128.000. Harga konsumen naik 1,2009 kali dari Desember 2015 hingga Desember 2025, jadi keduanya mengalahkan inflasi (perhitungan CapsWindow; suku bunga SA kuartal III 2025 diasumsikan pada batas bawah 4%).
Bunga SA kalah dari inflasi dalam satu tahun, 2022, saat harga naik 6,47%. Bunga OA kalah dalam tiga tahun, 2021 hingga 2023. Seri M2 Singapura baru dimulai Juli 2021: dari Desember 2021 hingga Desember 2025 M2 tumbuh 19,97%, di atas SA (17,10%) dan OA (10,38%).
Pada 22 September 2026 pemerintah memperpanjang batas bawah 4% hingga 31 Desember 2027. Tanpa batas bawah, suku bunga acuan adalah 0,32% untuk OA dan 3,06% untuk SMRA. Suku bunga masa lalu tidak menjamin masa depan.

Sebagian besar dana pensiun melaporkan imbal hasil investasi. CPF berbeda: CPF Board mengkreditkan bunga dengan suku bunga yang ditetapkan aturan, dengan batas bawah yang dijamin pemerintah. Catatan ini memajemukkan suku bunga itu selama 2016–2025 lalu membandingkannya dengan harga konsumen dan jumlah uang beredar Singapura.

Berapa besar tabungan CPF tumbuh dalam 10 tahun?

Dengan bunga dasar saja, S$100.000 di Special Account pada awal 2016 akan menjadi sekitar S$148.200 pada akhir 2025, dan jumlah yang sama di Ordinary Account sekitar S$128.000 (perhitungan CapsWindow).

S$100.000 → S$148.167

Bunga dasar Special Account CPF yang dimajemukkan selama 2016–2025, sekitar 4,01% per tahun. Bunga ekstra untuk saldo pertama tidak dihitung, dan suku bunga kuartal III 2025 diasumsikan pada batas bawah 4% karena siaran aslinya tidak dapat dikonfirmasi. Perhitungan CapsWindow

Suku bunga OA selalu 2,5%. Untuk 2016–2022 perhitungan memakai batas bawah 4%: pada Agustus 2022 MOM menyatakan “the Government has maintained the floor rate of 4% for SMRA since 2008” (pemerintah mempertahankan batas bawah 4% untuk SMRA sejak 2008), dengan suku bunga acuan saat itu 2,72% (MOM); CapsWindow tidak memeriksa siaran setiap kuartal untuk tahun-tahun itu. Saat suku bunga naik, suku bunga SA melampaui batas bawah dalam enam kuartal pada 2023 dan 2024: 4,01% dan 4,04% pada paruh kedua 2023 (CPF), lalu 4,08%, 4,05%, 4,08%, dan 4,14% sepanjang 2024 (CPF, CPF). Suku bunga SA tahunan di bawah adalah rata-rata sederhana empat kuartal.

Panduan visual

Berapa besar tabungan CPF tumbuh dalam 10 tahun?

Kelipatan

Special Account (SA), bunga dasar×1,4817
Ordinary Account (OA)×1,2801
Yang dibutuhkan untuk mengimbangi harga konsumen×1,2009

Skala linear yang sama dimulai dari nol. Pilihan entri dari tabel di bawah. Tanggal, satuan, definisi, dan batasan pada tabel serta teks tetap berlaku.

Sumber ↓

Rekening	Suku bunga 2016–2025	S$100.000 menjadi	Kelipatan
Special Account (SA), bunga dasar	sekitar 4,01% per tahun	S$148.167	×1,4817
Ordinary Account (OA)	2,5% per tahun	S$128.008	×1,2801
Yang dibutuhkan untuk mengimbangi harga konsumen	sekitar 1,85% per tahun	S$120.091	×1,2009

Harga konsumen memakai IHK umum dari Desember 2015 hingga Desember 2025. Semua kelipatan adalah perhitungan CapsWindow.

Apakah bunga CPF mengalahkan inflasi?

Ya, untuk dekade itu secara keseluruhan. Setelah inflasi, bunga SA menambah daya beli sekitar 2,12% per tahun dan bunga OA sekitar 0,64% per tahun (perhitungan CapsWindow). Pengecualiannya adalah lonjakan inflasi 2021–2023.

Tahun	IHK, Desember ke Desember	Bunga SA	Bunga OA	SA setelah inflasi	OA setelah inflasi
2016	0,17%	4,00%	2,50%	3,83%	2,33%
2017	0,38%	4,00%	2,50%	3,61%	2,12%
2018	0,46%	4,00%	2,50%	3,52%	2,03%
2019	0,76%	4,00%	2,50%	3,21%	1,72%
2020	0,04%	4,00%	2,50%	3,96%	2,46%
2021	3,96%	4,00%	2,50%	0,03%	−1,41%
2022	6,47%	4,00%	2,50%	−2,32%	−3,73%
2023	3,75%	4,01%	2,50%	0,25%	−1,21%
2024	1,50%	4,09%	2,50%	2,55%	0,99%
2025	1,19%	4,00% (kuartal III diasumsikan)	2,50%	2,78%	1,30%

IHK adalah indeks umum Singapura di situs ini (disambung BIS, 2010 = 100). Bunga riil = (1 + suku bunga) dibagi (1 + inflasi), dikurangi satu (perhitungan CapsWindow). Bunga SA kalah dalam satu tahun, 2022; bunga OA kalah dalam tiga tahun, 2021–2023. Berdasarkan IHK rata-rata tahunan, inflasi 2022 adalah 6,13%.

Bagaimana dibandingkan jumlah uang beredar (M2)?

Perbandingan 10 tahun penuh tidak mungkin dilakukan. Seri M2 Singapura di situs ini dimulai Juli 2021, saat definisinya berubah karena penghapusan pemisahan DBU/ACU, dan tidak ada seri sebelumnya yang disambungkan. Perbandingan bersih terpanjang adalah Desember 2021 hingga Desember 2025.

Desember 2021 hingga Desember 2025	Kelipatan	Perubahan
M2 dolar Singapura	×1,1997	+19,97%
Bunga dasar SA	×1,1710	+17,10%
Harga konsumen	×1,1345	+13,45%
Bunga OA	×1,1038	+10,38%

Semua adalah perhitungan CapsWindow dari data situs ini. Selama empat tahun ini saldo SA dan OA tumbuh lebih lambat daripada jumlah uang, dan bunga OA juga tertinggal dari harga konsumen. Empat tahun yang mencakup lonjakan inflasi hanyalah jendela pendek; ini tidak menunjukkan hasil perbandingan selama satu dekade penuh.

Apakah ini imbal hasil di rekening saya sendiri?

Sebagian. Angka di atas adalah suku bunga dasar. Anggota juga menerima bunga ekstra: di bawah 55 tahun, tambahan 1% untuk S$60.000 pertama saldo gabungan (maksimal S$20.000 dari OA); mulai 55 tahun, tambahan 2% untuk S$30.000 pertama dan 1% untuk S$30.000 berikutnya (CPF). Jadi anggota dengan saldo kecil memperoleh lebih dari yang ditunjukkan tabel, sedangkan anggota yang tabungannya sebagian besar di OA memperoleh lebih sedikit daripada angka SA.

Batas bawah itu penting. Tanpa batas bawah, suku bunga OA yang dikaitkan dengan suku bunga tiga bulan bank adalah 0,32% (berdasarkan Mei–Juli 2026), dan suku bunga SMRA yang dikaitkan dengan rata-rata 12 bulan imbal hasil Singapore Government Securities 10 tahun ditambah 1% adalah 3,06% untuk Agustus 2025–Juli 2026 (CPF). Pada Agustus 2022 MOM menyebut suku bunga acuan 2,72% untuk SMRA dan 0,09% untuk OA.

Sejak 19 Januari 2025, anggota berusia 55 tahun ke atas tidak lagi memiliki Special Account. Bagi sekitar 1,4 juta anggota, tabungan SA dipindahkan ke Retirement Account hingga Full Retirement Sum kelompok usianya dan tetap mendapat suku bunga SMRA, sedangkan sisanya masuk ke OA dengan bunga 2,5%. Enhanced Retirement Sum dinaikkan dari tiga menjadi empat kali Basic Retirement Sum, yaitu S$426.000 pada 2025 (CPF).

Apa yang berubah pada 2026?

Pada 22 September 2026 pemerintah memperpanjang batas bawah SMRA 4% selama satu tahun, hingga 31 Desember 2027. Untuk Oktober–Desember 2026 suku bunganya 2,5% untuk OA dan 4% untuk SMRA (CPF). Setahun sebelumnya, pada 22 September 2025, batas bawah diperpanjang hingga akhir 2026 (CPF). Dari Desember 2025 hingga April 2026, bulan terbaru dalam seri IHK situs ini, harga konsumen naik 0,19% (perhitungan CapsWindow).

Ringkasan sekunder dari Beansprout, yang belum dicocokkan CapsWindow dengan dokumen asli CPF atau MOM, mencantumkan perubahan lain pada 2026. Batas atas upah biasa bulanan naik dari S$7.400 menjadi S$8.000 pada 1 Januari 2026. Total tarif iuran naik dari 32,5% menjadi 34% untuk usia 55–60 dan dari 23,5% menjadi 25% untuk usia 60–65. Bagi anggota yang berusia 55 pada 2026, Full Retirement Sum adalah S$220.400 dan Enhanced Retirement Sum S$440.800. Mulai 1 Juli 2026 usia pensiun menjadi 64 tahun dan usia kerja kembali 69 tahun.

Seberapa besar selisihnya dalam 30 tahun?

Ini ilustrasi berbasis asumsi, bukan prakiraan. Menabung S$1.000 per bulan selama 30 tahun berarti iuran S$360.000. Dengan setoran di akhir setiap bulan dan pemajemukan bulanan, tanpa bunga ekstra dan kenaikan upah (perhitungan CapsWindow):

Suku bunga yang diasumsikan selama 30 tahun	Saldo setelah 30 tahun	Kelipatan iuran
4,01% (rata-rata SA 2016–2025)	S$686.446	1,91
2,5% (suku bunga OA)	S$532.842	1,48
2% (asumsi)	S$491.263	1,36

Jika harga konsumen terus naik 1,85% per tahun seperti dekade terakhir, yang juga hanya asumsi, S$686.446 dalam 30 tahun setara daya beli sekitar S$396.000 hari ini, dan S$532.842 sekitar S$308.000. Untuk menguji target Anda sendiri dengan suku bunga dan inflasi yang berbeda, gunakan kalkulator kebutuhan masa depan.

Buka kalkulator kebutuhan masa depan →

Suku bunga CPF masa lalu tidak menjamin suku bunga masa depan; batas bawah ditetapkan pemerintah untuk periode tertentu, saat ini hingga 31 Desember 2027. Perhitungan memakai bunga dasar tanpa bunga ekstra, sehingga hasil tiap orang berbeda menurut saldo, usia, dan pembagian dana antarrekening. Suku bunga SA kuartal III 2025 diasumsikan pada batas bawah 4%. Bunga CPF adalah suku bunga yang ditetapkan aturan, bukan imbal hasil investasi, sehingga tidak boleh diperingkatkan terhadap dana di pasar lain. Angka iuran dan retirement sum 2026 berasal dari sumber sekunder. Catatan ini bukan saran untuk menyetor, menambah, atau menarik dana.

Pertanyaan umum

Berapa suku bunga CPF saat ini?

Dari 1 Oktober hingga 31 Desember 2026: 2,5% di Ordinary Account dan 4% di Special, MediSave, dan Retirement Account, yaitu batas bawahnya. Tanpa batas bawah, suku bunga acuannya 0,32% dan 3,06% (CPF Board).

Sampai kapan batas bawah 4% berlaku?

Hingga 31 Desember 2027. Pemerintah mengumumkan perpanjangan satu tahun itu pada 22 September 2026. MOM menyatakan pada 2022 bahwa batas bawah 4% untuk SMRA telah dipertahankan sejak 2008.

Apakah bunga CPF mengalahkan inflasi dalam 10 tahun terakhir?

Ya, untuk dekade itu secara keseluruhan. Dari 2016 hingga 2025 bunga dasar SA menumbuhkan tabungan sekitar 1,48 kali dan bunga OA sekitar 1,28 kali, sementara harga konsumen naik 1,20 kali (Desember 2015 hingga Desember 2025). SA kalah pada 2022; OA kalah pada 2021, 2022, dan 2023. Ini perhitungan CapsWindow.

Apa yang terjadi pada Special Account di usia 55?

Sejak 19 Januari 2025 SA ditutup bagi anggota berusia 55 tahun ke atas, sekitar 1,4 juta orang. Tabungan SA dipindahkan ke Retirement Account hingga Full Retirement Sum kelompok usianya, dengan suku bunga SMRA; sisanya masuk ke OA dengan bunga 2,5%.

Sumber

Kalkulator

Kebutuhan aset masa depanKebutuhan aset masa depan · SGD Perbandingan pertumbuhan asetPerbandingan pertumbuhan aset · SGD

Jelajahi lainnya

M2 atau CPI: apa arti nilai uang dalam SGD?Bedakan pangsa dalam jumlah uang beredar dan daya beli konsumen melalui contoh hitungan serta pemeriksaan data SGD.Harga beras dunia dalam dolar Singapura: seberapa mahal dalam sejarah, dan mengapa harga di toko bergerak berbeda?Harga acuan beras Thailand 5% dari Bank Dunia rata-rata S$601 per ton pada Agustus 2026, sekitar S$0,60 per kilogram. Itu peringkat ke-142 dari 548 bulan sejak 1981, dan setelah inflasi mendekati titik terendah sejak 2000. IHK beras Singapura naik 2,5% dalam setahun, jauh di bawah kenaikan harga acuan 24,8%.Uang tunai dan simpanan adalah 32,36% dari aset keuangan rumah tangga Singapura — CPF sendiri 31,21%Aset keuangan rumah tangga mencapai S$2.207,1 miliar pada kuartal kedua 2026. Uang tunai dan simpanan 32,36% dari jumlah itu, turun dari 36,88% pada akhir 2015, sementara saham dan efek naik dari 17,59% menjadi 20,19%.Mengapa di Singapura pernyataan 'pemerintah diuntungkan inflasi' tidak berlakuUtang pemerintah Singapura setara 146,9% dari M2 dolar Singapura, namun MOF menyatakan hasil pinjaman diinvestasikan sebagai cadangan dan tidak boleh membiayai pengeluaran. Catatan ini memilah apa yang dipindahkan oleh kenaikan harga 1,76% dan apa yang tidak.Santunan yang dikunci hari ini, diterima 5 tahun lagi: berapa nilainya?Uang pertanggungan, anuitas tetap dan nilai jatuh tempo yang dijamin mengunci angka, bukan nilai. Ini yang terjadi pada santunan S$500.000 di Singapura selama 2021-07 → 2026-06, beserta batas dari masing-masing tolok ukur.Uang terus bertambah, apakah beli aset sekarang selalu untung? 45 tahun dolar SingapuraDolar Singapura bergerak dari 2.0812 ke 1.2763 per dolar AS antara Januari 1981 dan Agustus 2026, jadi memegang kas tidak selalu kalah. Empat rezim suku bunga global menunjukkan pemenangnya berganti.